Investitorima sa viškom gotovine uskoro će se pružiti mogućnost da ulože u tenkove. Proizvođač tenkova KNDS NV započeo je proces izlaska na berzu kroz inicijalnu javnu ponudu (IPO) u Frankfurtu i Parizu, nastojeći da postane panevropska odbrambena kompanija.
Trenutni akcionari kompanije, francuska država i Wegmann & Co. GmbH, holding kompanija nemačke osnivačke porodice, zajedno će ponuditi 20% udela u firmi, navodi se u saopštenju objavljenom u sredu. Transakcija takvog obima svrstala bi ovaj IPO među najveće evropske ponude u poslednjih nekoliko godina, piše Bloomberg Adria.
Proces IPO-a će promeniti akcionarsku strukturu jedne od strateški najvažnijih evropskih odbrambenih firmi, praktično je pretvarajući u francusko-nemački zajednički poduhvat. KNDS je još jedna od odbrambenih grupacija koja izlazi na evropska tržišta kapitala, podstaknuta povećanim državnim izdvajanjima za vojsku.
Wegmann & Co, koji trenutno drži polovinu KNDS-a, prodaće 40% udela nemačkoj vladi, u transakciji koja se očekuje pre IPO-a, rekao je izvršni direktor KNDS-a Jean-Paul Alary. Francuska država, koja poseduje drugu polovinu kompanije, smanjiće svoj udeo na 40% prodajom akcija u ponudi. Nemačka i Francuska su u ponedeljak saopštile da su se dogovorile o modelu upravljanja kompanijom, prema kojem bi obe strane imale jednake udele.
Nakon izlaska na berzu, sedište KNDS-a biće u Holandiji, uz 20% slobodno dostupnih akcija na dve evropske berze. Struktura posla naglašava sve prisutniji stav evropskih prestonica o važnosti zadržavanja ključnih tehnoloških i bezbednosnih resursa.
Teške tržišne okolnosti
Nedelje koje su prethodile saopštenju bile su obeležene teškim pregovorima između nemačke strane i porodičnih akcionara, dodatno otežanim nedavnim slabljenjem evropskih odbrambenih akcija. Kompanija je takođe morala da uzme u obzir uticaj rekordnog IPO-a SpaceX-a na tržišta kapitala, kao i pokušaj češke konkurentske kompanije CSG NV da preuzme udeo.
Procene vrednosti kompanije dostigle su 25 milijardi evra. Raniji izveštaj Bloomberga naveo je da bi dogovor između nemačke države i porodičnih akcionara mogao da vrednuje KNDS između 15 i 18 milijardi evra, u zavisnosti od kretanja cene akcija nakon nekoliko nedelja trgovanja.
KNDS posluje kroz pet divizija: sisteme, municiju, opremu, obuku i održavanje. Među proizvodima su borbeni tenkovi, oklopni transporteri, prenosivi mostovi i robotska vozila. Takođe proizvodi veliku količinu municije za podršku tim vozilima. Kao javna kompanija, među ključnim rivalima imaće Rheinmetall AG i CSG NV.
Kompanija sa sedištem u Amsterdamu ostvarila je prihod od 4,4 milijarde evra u 2025. godini, što je oko 16% više nego prethodne godine, prema poslednjim rezultatima. KNDS cilja rast prihoda od 30% u 2026. godini i EBIT maržu od oko 12%, dok je srednjoročni cilj marže 14% do 15%.
Knjiga narudžbina, ključni pokazatelj budućeg posla, porasla je na 33,1 milijardu evra krajem prošle godine, sa 23,5 milijardi evra godinu ranije.
KNDS blisko sarađuje sa ukrajinskom vojskom i ukupno oko 40 oružanih snaga širom sveta, navodi se u izveštaju. Kompanija trenutno zapošljava oko 11.000 radnika, a taj broj bi trebalo da nastavi da raste tokom godine zbog povećanja proizvodnje i ulaganja u istraživanje i razvoj.
Organizatori ponude su Bank of America Corp., Deutsche Bank AG, Goldman Sachs Group Inc. i Societe Generale SA.
